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海印股份 （000861 ）：公司定向增发收购集团商业资产后，高岭土和商业地产将成业务重点，预计07-2010年高岭土营业收入复合增长率41.06%。商业模式具很强可复制性，且有集团优质资产注入预期。08-09年业绩将稳增。随09年北海项目和番禹项目开业，预计2010年净利将增37.2%，合理估值8元。股价当前存低估，中长期存在较大机会，建议中期关注。
中信证券 （600030 ）：公司2008年中期每股收益0.72元，从08年中期收入构成看，传统经纪业务和自营业务仍然是公司收入的主要来源。其中，传统经纪业务和自营业务占总收入比重72.2%，同比下降近13%。原因主要是传统经纪业务收入下降21.63%。投资银行承销业务和基金管理公司收入成为平滑业绩的有利武器。半年报显示，证券承销业务净收入占比达到8.54%，较去年同期提高4.1个百分点；基金管理公司收入为17.58亿元，占比16.1%。自营业务上半年盈利24.18亿元，主要来源于兑现可供出售金融资产的浮盈。虽然公司自营业务规模较去年同期大幅增长，但是自营业务风险却相对较低。目前估值已经接近安全区域，未来关注政府出台利好政策对市场成交情况的影响以及华夏基金公司股权转让对公司业绩的影响。预计2008年和2009年每股收益分别为1.20元和1.30元，再加上近期融资融券传闻，使市场预期对公司较为有利，可中期重点关注。
招商地产 （000024 ）：公司如要完成100亿元销售目标，推盘项目销售率要达70%。假设定价策略按比市价略低5-10%开盘，销售率按50%保守估计，则今年可完成70亿销售额。预计08年每股收益超过1元，动态市盈率约12倍。重估每股净资产超过了20元，目前股价折价较大，绝对价值已明显低估，未来业绩增长确定性仍较强，可中期重点关注。
隧道股份 （600820 ）：公司充足订单和世博会前确定建设规划，确保公司施工收入增长。目前有大连路隧道、沪嘉高速、宁波常洪隧道、嘉浏高速4个BOT项目和常州城市建设1个BT项目已处于回报期。预计2008-2010年摊薄股本后每股收益分别约为0.35、0.45、0.50元。估值已逐步接近安全边际，未来公司存在较大机会，建议中期关注。
冀东水泥 （000401 ）：公司业绩显著低于市场预期原因在管理水平不足，体现在对原燃料价格和水泥需求变化缺乏预判及应变迟缓。预计公司下半年毛利率有所回升。目前公司正处于快速扩张阶段，预测2008－2010年每股收益约为0.40、0.55和1.10元，目前PB不足2倍，已近06年海德堡试图收购出价，投资价值已现，未来公司存在较大机会，建议中期关注。
安徽合力 （600761 ）：公司原企业所得税率15%，但国税总局通知在按新税法重新认定前暂按25%税率预缴。应可通过重新认定，若按15%税率调整，上半年净利将持平。预计公司仍有可能完成08年收入目标。因主营毛利率低于预期，预测2008-2010年每股收益约为0.95、1.20和1.35元。股价下跌已释放较多风险，可中期重点关注。
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