一、 双良股份：铜价影响低 节能材料进展顺利
机遇:双良股份的电站空冷器已通过技术鉴定，产品也已获得电站企业的认可，具有良好的市场前景。目前空冷器市场90％的市场份额由外资企业控制，国内仅有哈空调一家在生产。公司产品如果销售顺利的话，可以取得良好的市场机会。
公司的化工项目进展顺利，盈利能力强。再复制目前的项目投资，完全可以扩大公司的盈利能力。
铜价目前在高位运行，如果铜价下跌将进一步提高公司的盈利能力。
节能配套措施的出台将推动节能市场的成长。国家各级领导都在强调节能的重要性。
节能法的修改也将展开，建筑节能的相关奖惩措施也将出台。
风险:化工项目具备与生俱来的生产风险。公司利润大部分来自化工项目，如果发生意外停产，将对公司业绩产生较大影响。
人民币升值可能影响公司的盈利。虽然乙烯和苯等原材料部分依赖进口，但是苯乙烯的国际定价可能对公司业绩产生一定的负面影响。
我们维持双良2006、2007年每股0.30、0.67元的业绩预测。综合考虑化工行业、机械行业和节能板块的估值水平，我们认为公司的合理股价为10元左右，(海通证券 黄锦超)
二、大秦铁路：资产收购值得期待
盈利预测:①运价保持不变；②不考虑资产收购；③股本规模不扩张；④4亿吨扩能改造资本支出规模为120亿；在以上假设基础之上，我们测算公司06年至08年，公司的每股收益分别为：0.34元、0.44元和0.52元。
投资风险:由于4亿号扩能改造项目的技术尚不成熟，方案迟迟不能确定，由此带来的资本支出无法量化，是公司主要的投资风险所在。此外，大秦铁路是铁道部盈利能力较强的资产，未来的资产收购存在拉低公司资产收购率的可能性。
风险主要来自4亿吨扩能项目资本支出的不确定性 。(渤海证券 齐艳莉)
三、四创电子：公司三年业绩翻番
公司大股东为国家一类军工科研单位，预期未来有军工资产注入，目前公司产品为军民两用。因此参考军工类上市公司的估值水平，采取相对估值方法对公司定价。该公司总股本0.59亿，属于小盘股，按07年25-30倍PE定价区间为13.50-16.20元，中间值为14.85元，有20%的上升空间。首次投资评级为“增持”。
公司在特定细分市场具有核心技术优势，这种优势不仅可以维持并且可能逐步强化。公司确定气象电子(主要为雷达及配套)、通信导航(主要为微波产品)作为未来发展重点，专注于毛利率高的细分市场上获取超额利润。目前公司销售规模较小，但在今后的3-5年内，公司将受惠于国内雷达行业、微波通信市场的快速增长，通过大股东持续的技术注入和自主研发拓展新领域实现快速发展，成为国内雷达、微波通信的重要生产厂商，从更一点的时间看，公司将打开国际市场，参与国际竞争，因此看好公司中长期的投资价值。(申银万国 邱世梁 郑治国)
四、赣粤高速：收购与收费促业绩增长 跑赢大市
由于新收购的昌九高速和温厚高速将带来利润贡献，加上计重收费带来的收入增长,我们预计2006、2007年公司每股盈利为0.56元、0.66元，2006、2007年动态PE值分别为11.43倍和9.70倍，在国内市场中仍属于较低水平，按照12倍市盈率计算，股价应在8元左右。我们给予赣粤高速投资评级为：
未来六个月内，跑赢大市。 (上海证券 冀丽俊)
五、冀东水泥：区位优势突出，长期看好
冀东水泥在股改送股之外，做出业绩承诺：公司2006年净利润比2005年增长低于40%或者2007年净利润比2005年增长低于80%时，流通股东都将获得10送0.1股的追加送股。我们认为，业绩的承诺表明了公司对未来发展的信心，相应的也降低了公司的投资风险。我们预计公司今明两年的eps分别为0.206元和0.27元，分别增长55.28%和31.07%。考虑到公司所处区域未来投资的高速增长以及公司在区域内的龙头地位，我们对公司业绩的持续增长持乐观态度，投资评级增持。(中信建投 石磊)
六、特变电工：走出原材料价格上涨阴影
我们认为，06年将是特变电工盈利能力全面回升的一年，之后毛利率将呈现稳步上升的趋势。受益于电网投资加大、特高压电网建设以及新能源业务，未来三年将保持25%的增长速度。原材料方面的影响也将逐步减轻，盈利能力进一步提高。
预计06、07年每股收益分别为0.50元、0.62元，6个月目标价16元，维持增持评级。 ( 陈夷华)
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